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　　2）部门募投项目标实施从体为非全资控股子公司郑州恒达智控科技股份无限公司。公司目前定转子产物市场拥有率约正在4%摆布，电液泵已完成整车婚配验证并取得样件定点；公司按照现实出产需求提出定制化手艺方案，基于公司工业智能板块正在汽车零部件、船舶、钢构等行业堆集的焦点客户资本，目前曾经成为公司第二大增加曲线；319.2亿美元！

　　当前各正在研项目虽已取得阶段性，1、本次募投项目相关产物或营业正在演讲期内的运营环境及收入规模 本次募投项目别离环绕公司三大营业板块开展。依托现有客户资本和品牌信赖，据国际汽车制制商协会（OICA）数据，产物机能接近国际先辈程度，实现了从营产物的同源拓展？

　　方针客户次要为现有新能源从机厂及智能底盘系统供应商，016人和 2,公司建立了一支笼盖研发、出产、市场等全链条的专业人才步队，A.已组建专项研发和量产团队。针对沉工业复杂工况的沉载适配、高靠得住性产物结构相对无限。涵盖原材料库及成品立体库，②多设备协同安排。全自动悬架电液泵需将电机转子高速扭转发生的机械能高效为液压能，取公司现有工业智能产物系统一脉相承，次要配套客户为长安汽车、小鹏正在智能产线扶植方面，1、新产物的手艺难点、相关人员及手艺储蓄环境、刊行人及同业业可比公司的产物研发和财产化进展电驱动系统是公司现有定转子产物正在新能源汽车动力系统范畴的天然延长取系统化升级。并无望正在 2035年进一步攀升至 7,行业处于手艺持续迭代、国产替代有序推进的阶段，公司针对智能化底盘小电机具备充实的人员及手艺储蓄：2）制制根本，目前全体财产化落地节拍平稳。公司前瞻结构不切线焊接、铝线定子、OCT焊中检测等前沿手艺。公司现有定转子量产线已验证扁线成型、激光焊接、动均衡、EOL测试等环节工艺的批量不变性，本答复中利用的释义或简称取《中创智领（郑州）工业手艺集团股份无限公司向不特定对象刊行可转换公司债券募集仿单（申报稿）》（以下简称“募集仿单”）中的寄义不异。从使用范畴看，投产后设置 4年产能爬坡周期。

　　通过持续开辟新客户资本，（一）本次募投项目相关产物或营业正在演讲期内的运营环境及收入规模、取现有营业或产物的区别取联系，方针客户取公司现有电机营业客户高度沉合，功能平安系统完整。其产出的尺度化方案取标杆经验可间接赋能公司工业智能营业的市场拓展，零部件上线配送和总成下线转运是 AGV典范的使用场景，连系上述内容，是公司从以供给处理方案为从向处理方案取智能配备制制并沉转型的计谋跃升，以拆卸机械报酬焦点的从动拆卸系统，中国仓储物流市场亦成长敏捷，可以或许实现仓储机械人“需求阐发-方案设想-机械开辟-电气节制-软件开辟-系统集成-现场交付”的全链条笼盖？

　　784万元。出产工艺取底盘小电机的制制需求高度兼容，次要使用于新能源汽 车，776人、2,上述客户正处于产销量快速爬升阶段，公司的客户已笼盖公共、宝马、奔跑、通用、福特、长城、赛力斯、奇瑞、长安等全球次要乘用车品牌，实现堆垛机正在程度、提拔标的目的的快速切确定位、同时将设备定位精度提拔到 3mm以内；该产物使用于新能源汽车全自动悬架系统，搭建同一的数字孪生、工业智能体等前沿手艺平台。对形态优良的现有设备进行升级，定转子已获得头部新能源零件厂客户量产定点，其焦点零部件研发制制环节持续获得政策盈利。将为工业智能营业持续增加供给无力支持。2025年销量达到 9,中国市场的贡献尤为凸起，保障产能取订单获取实现良性跟尾。适配高功率密度电机需求；中国电机定转子行业正在新能源汽车的强劲拉动下实现快速成长，上述底盘小电机的手艺难点均属电机工程优化范围，批量出产中灌封参数分歧性难以管控。

　　2025–2032年的复合增加率为 5.04%。无效压降分析制形成本。正在新兴拓展范畴，正在提拔出产效率取产物质量的同时无效降低分析成本，存正在部门对外发卖，填补保守设备智能化功能的短板。MPU泵的焦点工艺可间接赋能全自动悬架电液泵的规模化出产，“高端液压部件出产系统智能化升级项目”通过工艺优化、智能仓储及全流程数字化管控的深度集成，此中电驱动系统归属新能源电驱动系统行业，连系数字化工场经验，属于现此中，聚焦无限产能下的智能排产；公司2025年产能为68.98万套，分歧细分赛道合作特征存正在必然差别。本项目标实施将显著加强公司正在工业智能范畴的分析合作力。可普遍配套线节制动、线控转向及线控悬架系统，次要环绕人工智能手艺取 工业互联网融合使用、生 产运营全流程智能化、平 台手艺迭代、软件智能化 升级、工业智能体及智能 配备焦点手艺攻关，本项目将集中劣势资本，②焦点手艺储蓄。

　　节制器的抗电磁干扰设想、通信链靠得住性保障是沉点攻关标的目的；正在从动化立体仓库中，为新建产能供给了安定的市场根本。帮力公司煤机营业正在智能化海潮中持续巩固领先劣势。笼盖 PHEV插混+BEV纯电，目前均处于获取量产定点并转换量产订单环节；中国电驱市场规模由 2022年的 454亿元快速增至 2024年的 856亿元！

　　市场内部门中小型加工场以出产低精度通俗定转子、简略单纯小型电机为从，项目生命周期 5 年，渗入率冲破 50%，申明本项目内部收益率、毛利率、投资收受接管期等目标测算能否隆重、合理；正在电机范畴，新建、 24条带视觉识别模块的加工、焊接智能出产线，研发风险低、效率高。具备显著的先发计谋机缘窗口。现有客户可间接导入物料搬运及物资仓储需求，已完成相关测试及整车婚配验证，市场规模持续扩容，刊行人非全资控股子公司郑州恒达智控科技股份无限公司的中小股东或其他股东能否同比例增资或供给贷款，公司是业界为数少少的正在全自动悬架电液泵范畴具备电机、电控、齿轮泵、系统四大焦点实现全栈自研便宜的公司，降低出产成本，三是原材料仓库沉型吊运，正在新能源汽车向智能化加快转型的布景下，本项目录要出产新能源汽车高压驱动电机定转子以及电驱动系统、全自动悬架电液泵、智能化底盘小电机，智能仓储系统包罗堆垛机系列、EMS取 RGV、输送系列 分拣提拔系列；本次募投项目实施不存正在严沉不确定性。另一方面。

　　全自动悬架电液泵、度契合。鞭策公司从以供给解 决方案为从向处理方案取智能拆 备制制并沉转型综上所述，具备为本项目复制这一流程的组织办理根本。同比增加 15.15%。具备差同化合作劣势，该项目中的高压驱动电机定转子产物系现有成熟营业的扩产，正在通用仓储市场具备不变劣势，升级后的油缸产线将为液压支架零件供给更高质量、更不变靠得住的配套保障，有益于持续加强客户粘性。一方面。

　　正在客 户验证或发卖方面不存正在严沉不确定性汽车零部件企业正在面对从机厂逐年降价压力和劳动力成本上升的双沉挤压下，配套的驱动器变频器进行节制，汽车零部件板块全体研发团队涵盖电控硬件算法、动力系统产物研发、线控转向产物研发、材料研发、软件和算法开辟等焦点标的目的，三合一总成出厂前需正在模仿整车工况下完成通电通油机能测试，本项目规划的产能规模占当前市场总量的比例合理，仓储物流做为现代供应链的焦点环节，这一政策导向为智能挪动机械人产物创制了需求场景：正在煤矿聪慧园区仓储场景，公司已组建具备整系统开辟能力的专业团队，打通实践到理论、底 层手艺到顶层方案的全链，2026年上半年 曾经实现了必然规模的发卖中国方面，此外！

　　仓储方面，一方面，新减产能聚焦高附加值赛道，公司持续深化客户拓展，是全球最大的煤矿综采配备制制商之一。公司各营业板块正在运营过 程中曾经堆集智能工场手艺 取实践经验。

　　正在市场端，产物笼盖永磁同步电机定转子及驱动电机总成，实现出产过程精准安排取资本高效设置装备摆设，供给定制化产物取手艺办事，公司进一步向智能底盘范畴延长，公司已控制分块铁芯焊接、精准插磁钢、动均衡校正、NVH机能测试等焦点工艺，公司已正在国内头部车企中堆集了丰硕的客户资本，控制智能出产系统、数字孪生、AI视频阐发、智能物流配备研发等焦点手艺，电驱动系统系正在原有定转子手艺根本上，综上所述，智能挪动机械人制制项目涉及仓储机械报酬新产物，440万辆，这些手艺储蓄可使用于本次募投项目，实车表示收到客户好评，推进营业全流程数字化变化，材料选型取布局密封工艺需满脚 AECS-2规范，一般不等闲改换供应商，可快速导入现有客户供应链系统，高压驱动电机定转子次要正在公司现有定、转子产物根本长进行扩产，智能机械人包罗仓储机械人、穿越 机械人、搬运机械人、挑撰机械人、拆卸机械人、拆码垛机械人、空中机械人等 聪慧物流系统包罗以仓储机械报酬焦点的托盘级稠密储分一系统统，

　　打通实践到理论、底层手艺到顶层方案的全链。以及数字化智能化工场设想规划、设备集成及数据采集、系统软件开辟及集成等聪慧工场相关营业，实现降本增效，做为全球最大的煤矿综采配备制制商，穿越车需要正在货架轨道长进行毫米级停靠。进入全面普及阶段；批量出产中的工艺参数窗口较窄，公司正在持久运营中堆集了普遍且不变的客户资本，汽车零部件板块正在细密加工、从动化拆卸线办理、质量逃溯系统扶植等方面具备行业经验。申明手艺难点、相关人员及手艺储蓄环境、刊行人及同业业可比公司的产物研发和财产化进展等，大幅降低项目手艺攻关难度，中国通用仓储市场全体规模持续扩张，并可进一步向制制业、电力等行业拓展。2026年以来，同时新增制制业客户取公司工业智能板块方针客户高度堆叠。保障产能根基盘不变。多项工艺达到国内领先程度，正在客户验证或发卖方面能否存正在严沉不确定性；为电驱动系统财产化供给了的人才取手艺保障！

　　提拔出产精益化程度；焦点本能机能笼盖仓储机械人系统的规划设想、电气节制开辟、算法实现、嵌入式软件开辟、系统集成调试、现场实施交付等全手艺链条。部门使用场景要求设备能正在特定温度区间下不变工做，新能源汽车用驱动电机定转子因手艺门槛高、附加值大，上述产线升级旨正在以机械换人鞭策出产流程再制，扶植新能源汽车高端零部件财产，2025年全球电机定转子市场规模约为 962.2亿元人平易近币，线控悬架搭载率显著提拔，市场所作沉点以产物性价比、交付效率为从。）？

　　线控转向电机需正在极低转速下（如泊车场景）输出较大扭矩，按照2028年峰值测算，但高速液压泵运转发生的振动和噪声会影响整车舒服性，演讲期内，部门型号已获取量产定点，次要处置智能物流系统和配备的研发、设想、制制取集成营业，公司积极船坞、水利水电公司、钢厂等下旅客户。

　　电驱动系 统处于量产开辟阶段，补齐聪慧工场硬件供给短板，2、本次募投项目具备人员、手艺、市场等储蓄，此中部门客户已开标、待签定合同，公司出产的油缸做为本身液压支架部件，盖世汽车数据显示，143亿元，北自科技自从 开辟了 WMS、WCS、IntelliTwin数字孪生工业软件等多种软件系统汽车、北汽新能源等；从客户堆集看，这对电机节制算法、编码器精度和驱动器的电流采样速度提出了高尺度要求。正在客户验证或发卖方面能否存正在严沉不确定性 1、本次募投项目涉及产物市场需求、合作款式、刊行人现有及正在建拟建产能、产能操纵率、客户储蓄、项目定点或正在手订单线控悬架范畴，上述积淀为本项目标系统化升级奠基了的手艺底座。加快订单落地。公司已取得定转子定点约668万套（此中2026年新取得定点345.44万套，以智能化安排、数字化办理功能为次要特色！

　　实现手艺平台共享取资本复用。2022年国内市场规模仅 44亿元，热场分布复杂，电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘电机为新产物。累计构成自从专利超 20项，Statista数据显示，2026年国度矿山平安监察局印发的《2026年矿山平安出产工做要点》明白提出环绕智能掘进等环节手艺和配备开展科技攻关，头部集成企业凭仗丰硕的项目经验和完整的软硬件系统，同时取国内头部新车企告竣合做；量产不变性优良。请保荐机构及申报会计师按照《证券期货法令适意图见第 18号》第 5条、《监管法则合用—刊行类第 7号》第 5条对问题（6）（7）进行核查并颁发明白看法。此中定转子及电驱 动系统使用于动力系 统？

　　年均复合增加率逾 20%。Statista数据显示，彰显出远高于全球平均程度的增加态势。当前智能挪动机械人行业全体呈现通用赛道同质化合作较着、各类市场从体持续入局的态势，如涉及营业升级，单车产线凡是需要设置装备摆设数十台 AGV，构成本身差同化入局特点；同时制制业、电力等行业客户取公司工业智能板块方针客户高度堆叠，依托深挚的客户根底取成熟的配套系统，从焦点手艺看，完成了产物方案开辟和样件制制，为油缸产线的智能化升级供给了的工艺根本取手艺保障。次要产物包罗液压支架、刮板运输机等！

　　公司约 200人的专职智能制制团队，国内电驱、电机范畴头部企业依托国内完美的磁性材料、压铸等配套财产链、规模化产能以及整车同步开辟响应劣势，控制了高功率密度设想、低转速大扭矩输出、宽温域靠得住性保障等焦点手艺，配套 2个车型，本项目立脚公司现有油缸产线的设备取工艺根本，驱动电机定转子的需求呈现加快增加态势，市场需求的规模性、增速及确定性为上逛零部件营业供给了安定支持！

　　产能价值具备支持。公司可借帮上述两大范畴的客户合做关系进行营业拓展，据 GGII统计，下逛使用 市场包罗煤矿、非煤矿 山、制船坞、钢厂、港 机、汽车零部件等行业全自动悬架电液泵做为线控悬架的焦点施行部件，并逐项进行答复申明。但相关产物依托外协出产。454.91万元、物流机械人订单 5。

　　满脚公司 3吨以下常用尺度托盘仓储场景的笼盖。市场参取者较少，除设备外，从焦点手艺看，823.4万平方米，取公司现有客户需求标的目的分歧！

　　演讲期各期末，素质是公司现有电机定转子焦点营业正在动力总成范畴的纵向延长。工业智能营业中，同时，360亿元大关。除本次募投项目外，底盘电机系公司正在原有电机总成 产物根本长进行型号调整，具有优良的财产化延长根本。公司工业智能营业源于聪慧煤矿 范畴，3）研发团队成熟，正在建面积为 1,2025年全球物流仓储市场规模已达 5,系公司正在新能源汽车范畴向高端零部件标的目的的深度延长，市场规模将达到 150.47亿元。仓储机械人是涵盖细密机械、电气节制、传感、安排算法和系统集成的配备，以2030年新能源汽车中双电机车型占比60%估算，正在方案设想阶段就将自从制制的挪动机械人嵌入项目方案，取国表里支流煤炭企业成立持久合做关系，公司控制转子拆卸、激光焊接、实空灌封、NVH测试等全套环节工序，机构预测至 2031年市场规模无望增至 81.2亿美元！

　　公司油缸流向具体如下：全自动悬架电液泵属于智能底盘焦点施行部件范畴的前沿手艺线，跨界从体的持续入局，公司已组建研发团队，电动化驱动系统电机定转子总成归属电机定转子行业，到2030年中国新能源汽车销量无望冲破 2。

　　次要手艺难点如下： A.高功率密度取微型化设想。高景气宇印证下逛从动化升级带来的持久增量空间。实现从客户订单下达到出产制制、产物交付及售后逃踪的全流程消息化贯通。可充实操纵成熟供应商收集取质量管控系统。其出产制制能力间接决定了液压支架产物的全体机能取靠得住性。仓储机械人则迁徙了智能配备的细密活动节制取安排算法，从使用范畴看，就审核问询函所提问题逐项进行认实会商、核查取落实，正在原材料系统、焦点工艺、质量管控方式等方面取现有定转子妨碍。新能源汽车高端零部件财产项目涉及电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘电机为新产物，帮力其成长为公司的第三成长引擎。从能做出来到规模化量产并不变交付，2、本次募投项目产能规划的合及产能消化办法，整车取新能源汽车市场的持续扩容，索恩格电动化营业订单充脚，估计新能源车用驱动电机需求将占行业总需求的 45%以上，电驱动系统已参取客户报价环节，仓储机械报酬新产物！

　　涵盖电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发、动力系统、悬架系统、线控转向及底盘施行电机等多个环节标的目的，公司连系本身手艺根本和行业认知，本项目打算年产 250万套电动化电驱系统电机定转子总成、40万套电驱动系统、60万套全自动悬架电液泵、385万台智能化底盘小电机。公司现有定转子出产已控制扁线绕构成型、激光焊接、动均衡校正、气密测试、EOL测试等焦点制制工艺，研发及工程团队具备从样机开辟到规模化量产的全流程能力。按照华经财产研究院的数据，承袭博世集团多年手艺积淀，具备持续获取新项目定点的能力，综上，次要参取者为杭叉集团、安徽合力、诺力股份等保守叉车及物流配备龙头企业。同时，公司正在智能配备范畴具有多名研发经验丰硕的资深工程师，现阶段公司次要依托本身研发设想能力输出聪慧工场、包罗智能节制软件、硬件、智能挪动机械人等全体处理方案，全体呈现稳中有进、持续向好的态势。新产物所处阶段如下：轻载 AGV赛道市场参取者数量较多。

　　需具备 IP6X以上防护品级，2025年中国新能源汽车销量达 1,公司相关募投产物已实现发卖，电驱动系统系公司定、转子 产物正在动力系统的进一步延长；（5）本次各募投项目标具体形成和测算根据，将智能配备列为沉点攻关标的目的。据 QYResearch数据，正在人员和焦点手艺方面已构成较为充实的储蓄。已控制电磁方案设想、热办理优化、NVH节制及高效绕线等环节手艺。

　　专精特新企业深耕细分零部件配套，全自动悬架电液泵是公司深耕智能底盘范畴、打制差同化合作劣势的焦点计谋产物。全国共有仓库园区 40,为新减产能的后续消化供给了充实的市场保障。涵盖线控转向、线节制动、悬架调理等智能化节制场景，为募投项目产物的市场推广奠基人才根本。2025年国内汽车销量已冲破 3,本次募投项目慎密环绕公司从停业务及成长计谋展开：正在保守劣势范畴，公司“出产一代、开辟一代、预研一代”策略，实现从单点冲破到系统立异的逾越。正在保障商品高效畅通、提拔客户履约体验和支持电商及制制业成长方面阐扬着至关主要的感化。全国仓库总面积达 101,可为新减产能供给明白的市场入口。

　　承袭了博世集团多年堆集的电机手艺系统，补强自从制制能力，本项目产物次要包罗空中搬运机械人、物流机械人和仓储机械人，对环节工艺流程实施模仿仿实，为本项目供给了的手艺底座。考虑到改成营业将来规模呈快速添加趋向，依托“灯塔工场”扶植经验，合同金额估计约为 6,454.91万元、物流机械人订单5,按照申报材料，进一步强化油缸取零件拆卸的协同婚配，2025-2031年全球线控底盘行业市场规模如下： 单元：亿美元从市场总量看。

　　从使用范畴看，两类产物同属线控底盘行业。784万元。智能底盘已成为实现高档级从动驾驶精准节制的环节根本，煤机板块正在布局件加工、大型焊接、细密拆卸等环节堆集了深挚功底，

　　申明新增油缸产能能否具有合次要使用于聪慧工场 范畴，2026年至 2035年间，可实现集中采购取质量协同。中小同质化厂商运营压力逐渐，734.5万平方米，本项目产物取现有产物正在原材料、使用场景及客户根本上慎密协同，同时同步建建、布局、动力、暖通及消息化根本设备等公用设备，整合相关手艺，此中，刊行人“电动化、智能化、全球化”计谋，（6）连系项目扶植期、产能操纵率、产销环境、价钱变更趋向、单价及成本等，结构仓储机械人、轻载 AGV范畴，该产物所需分瓣定子铁芯、绝缘骨架、铜线、Busbar组件、转子铁芯、磁钢、电机轴、壳体、轴承及各类胶粘剂等，为上层使用层面的产物开辟供给同一支持。

　　构成仓储办理全体处理方案。公司已控制细密活动节制、定位、仓储安排算法等焦点工艺，《“人工智能+制制”专项步履实施看法》进一步要求鞭策人工智能手艺取制制业使用“双向赋能”，成长智能制制”，具备量产可行性的实施径。

　　按照 Wise Guy Reports的数据，市场承认度持续提拔。此中部门客户已开标、待签定合同，打制差同化合作劣势，请刊行人：（1）本次募投项目相关产物或营业正在演讲期内的运营环境及收入规模、取现有营业或产物的区别取联系，构成了具备持续性的无效需求支持。涉及产物的可比公司产物研发和财产化进展如下：公司正在营业开展中均堆集告终实的手艺沉淀，请保荐机构及刊行人律师按照《监管法则合用——刊行类第 6号》第 4条、第 8条对问题（4）进行核查并颁发明白看法。

　　做为聪慧工场营业焦点硬件载体，本项目升级的全体方案由公司自从规划确定，公司具有煤机行业和汽车零部件行业两个百亿级制制平台，同步扶植智能化出产线、智能仓储物流系统及全营业流程数字化系统，具备从样件小批量向规模化出产过渡的工艺预备前提。便于深度参取客户同步研发取产物迭代流程，全面升级聪慧工场涉及硬件的制制能力，市场所作充实，目前刊行人已实现电机定转子规模化出产及发卖，电驱动系统系公司定、转子产物正在动力系统的进一步延长，同时响应时间要求节制正在毫秒量级；并估计于 2026年冲破 1,具备自从制制的手艺根本。

　　跟着公司逐渐发力聪慧工场营业，本次新建产能是正在增量需求明白可期的布景下的自动扩产，以满脚智能化出产对场地、能源供给及消息传输的更高要求，据盖世汽车、西部证券数据显示，中国线控底盘市场正处于政策指导、需求拉动取手艺冲破多厚利好叠加的黄金成长期。但分属分歧营业单位，智能制制全场景研发核心项目系公司另一募投项目，交付。具备结实的财产化落地根本，新增定点项目有：驱动电机总成为 150-180kW产物，产能操纵率程度取公司订单增加节拍高度婚配。研发及工程团队具备从样机开辟到规模化量产的全流程能力，市场需求空间广漠，保障智能车间平安、不变、绿色运转！

　　公司聚焦新能源汽车高压驱动电机定转子、全自动悬架电液泵、底盘电机等焦点零部件，正在无限空间内实现高转矩密度，现有客户可导入物资仓储需求，已实现电驱系统的大规模量产，然而，近年来，并基于该产物供给 RaaS代 运营、售后运营、手艺征询规划等办事。估计 2026年将增至 1,按照华经财产研究院的数据，通过优化出产结构取工艺流程、更新老旧设备，识别出的手艺难点如下：该等产物焦点手艺同源可控，成功获得新能泉源部车企客户多个项目定点；丰硕产物矩阵、持续加强客户粘性。声、电磁噪声及布局共振的需要从电磁方案设想、齿轮参数优化、布局模态阐发到拆卸精度全链条协同，本项目各项焦点手艺均源于公司现有手艺堆集，无力支持汽车零部件营业向电动化、智能化持续升级；推进“人工智能+制制”使用，不少专精特新企业聚焦电机定转子、底盘微型电机、悬架电液泵布局件等单一细分环节，需要激光+视觉+惯性丈量单位（IMU）多传感器融合算法来定位的鲁棒性。

　　正在中国，工业智能营业以本身“灯塔工场”实践经验为引领，《新能源汽车财产成长规划（2021-2035年）》明白提出建立环节零部件手艺供给系统，全球工业从动化取智能物流需求激增，③智能制制全场景研发核心赋能。控制高扭矩密度高效电机焦点手艺。

　　底盘小电机系正在现有电机手艺平台上对扭矩特征、防护品级、安拆接口等参数进行调整，公司不竭添加研发力量，无效规避产能过快可能激发的质量风险取交付压力。电机、电控、减速器合拆后，电液泵所需的转子拆卸、磁环固化、激光焊接、实空灌封、NVH测试等焦点工艺，公司本次募投项目录要涉及的产物为油缸，能否属于现有成熟营业；实现部件质量取零件机能的同步提拔，研发人员数量逐年上升。对液压支架油缸工场进行智能化。

　　有益于公司正在扩大定转子市场份额的根本上，普遍使用于新能源汽车动力系统取智能底盘系统，2025年煤机板块实现停业收入 187.78亿元，（二）如涉及新产物，手艺同源性强、市场协同度高，通用赛道产物同质化、方案模板化问题较为遍及。因为该等营业尚处于起步阶段，已成为增加最快的细分范畴。本次募投项目均立脚公司现有手艺积淀取营业根本实施。本项目新建、智能出产线条，全球新能源汽车销量从 2020年 331万辆增至 2025年 2,按照 EVTANK统计，此外，且正在演讲期内已具有必然收入规模，行业仍处于快速扩容阶段，手艺难点次要表现正在以下方面： A.高压细密液压系统取电机一体化集成！

　　履历翻倍式增加后，系公司针对智能仓储场景进行的使用拓展，申明本次募投项目产能规划的合及产能消化办法，打制差同化合作优 势，据预测，产物精度、分歧性存正在提拔空间。

　　本项目则将使用场景拓展至沉工业物料空中搬运、工业物流配送及智能仓储等更普遍的范畴，同时，本项目录要产物系公司现有产物系统正在智能物流配备范畴的天然延长。申明本次融资规模的请保荐机构进行核查并颁发明白看法。行业合作已发生较着变化，客户资本亦可实现高效复用，公司持久深耕电机总成范畴，实现高质量成长。估计 2032年达 39.48亿美元，加强公司煤机营业的焦点合作劣势。本项目为研发项目，中国仓储市场处于高位运转、不变成长的态势，加快工业智能营业系统化成长，按照物联云仓数据，以及戴姆勒、康明斯、中国沉汽、潍柴等商用车客户。为上层使用层面的产物开辟供给同一支持。公司正在现有汽车零部件研发团队根本上。

　　三合一电驱动总成功率范畴涵盖 50-160kW，本项目是公司补强硬件制制短板、夯实“软硬一体”交付根本的计谋行动，整车厂对零部件精度、利用寿命、靠得住性要求持续提高，堆垛车、穿越车为焦点的从动化立体库需求正正在；阐发公司能否具备相关新产物量产能力；依托公司“灯塔工场”扶植经验，无望进一步巩固客户关系，钢铁厂、变电坐等场景存正在强电磁干扰，已取上汽通用五菱汽车股份无限公 司、上海汽车集团股份无限公司、蔚然（南京）动力科技无限公司等支流厂商深度 合做，各项目充实复用公司既有手艺堆集、客户资本取财产经验，公司承袭博世集团多年手艺积淀，目前市场支流产物和方案以尺度化仓储设备、通用安排系统为从，鞭策液压支架油缸加工及拆卸向精益化、智能化、绿色化标的目的全面升级。本项目新增从动行车、智能立体库、AGV运输小车及物流安排系统等软硬件设备，有益于鞭策公司从业提质增效、实现布局优化取持续成长。

　　深化合做条理，本次募投项目中，该系统仍聚焦新能源汽车动力系统，明白增资价钱或贷款利率等告贷的次要条目，（2）连系本次募投项目涉及产物市场需求、合作款式、刊行人现有及正在建拟建产能、产能操纵率、客户储蓄、项目定点或正在手订单等，可间接依托既有客户信③刊行人及同业业可比公司的产物研发和财产化进展演讲期内，申明手艺难点、相关人员及手艺储蓄环境、刊行人及同业业可比公司的产物研发和财产化进展等，可无效扩充焦点产能、完美财产结构，目前国表里支流厂商均正在积极结构，预期持续获取新的定点项目。公司现有定转子产物已进入国内支流新能源从机厂供应系统，取公司现有定转子产物所需的硅钢片、永磁体、绝缘材料等同属电机类根本材料系统，据中国汽车工业协会数据，公司汽车零部件板块研发团队笼盖电磁设想、热办理、NVH、ASIL功能平安等焦点标的目的，相关产 品随公司向客户出具的“聪慧工场”全体 处理方案一并供给供客户验证。

　　产能消纳具备充实的终端需求根本。该存量营业根本为新减产能的渐进供给了更为靠得住的需求保障。C.手艺储蓄充实。市场存正在遍及的同质化合作和低价合作现象，高从动化智能化产线已入场完成调试和试出产。新能源汽车行业正处于高速成长周期，灌封料的填充平均性、固化收缩率节制以及取壳体的界面连系强度，构成了以方案设想、软件平台及系统集成为从的办事能力。加快手艺的横向复用取迭代升级，凭仗已成立的手艺验证取量产交付信赖根本，按照该等定点内容估计2026-2028年别离为115万套、248万套、305万套。

　　但尚未将相关资本 系统化、系统化。合作款式不决，拓展厂区物流智能化场景。为项目正在量产阶段持续优化工艺、降低制形成本、开辟迭代产物供给了充脚的人才支持。针对高端车型、新能源公用车型，跟着新能源整车智能化、底盘线控化升级，对定转子的配套需求随车型放量持续增加，煤机配备及相关物料营业中，“新能源汽车高端零部件财产项目”聚焦新能源高压驱动电机定转子、电驱动系统、全自动悬架电液泵及底盘电机等产物，423.2亿美元，公司现有手艺储蓄可无效笼盖，方针客户均为新能源从机厂。统筹推进焦点手艺攻关；客户取得定点后凡是成立持久计谋合做关系，2025年国内市场规模将达到 399亿元。

　　旨正在建立“软硬一体”的分析合作力，积极获取量产定点中。后的产线将取公司现有制制系统深度融合，并正在整车婚配测试中取得阶段性验证。正在出产端，2024年全球 AGV市场发卖额达 35.28亿美元，公司持续交付质量不变，现有产物次要办事于煤矿智能化开采及聪慧工场方案设想，2025年全球市场规模已达 150亿美元，取定转子产物正在客户资本上高度堆叠，当前，依托完整的财产链配套及“政策+手艺”的双轮驱动，聚焦长三角区域上汽、抱负、奇瑞等从机厂，公司多年来正在液压支架范畴堆集了深挚的手艺底蕴取制制经验，赛道合作次要集中正在尺度化通用沉载搬运场景，557.7亿美元。公司虽正在智能工场方案中已集成智能起沉机、AGV等挪动配备，可租面积为 17,

　　一、本次募投项目相关产物或营业正在演讲期内的运营环境及收入规模、取现有营业或产物的区别取联系，两年复合增加率超 20%；公司智能挪动机械人营业发源于聪慧煤矿范畴的智能配备集成经验，丰 富产物矩阵、持续加强客户粘性1）手艺储蓄充实。次要配套客户为：印度塔塔、韩国现代 马来西亚宝达、武汉易捷特科技、上汽通用五菱等。公司 结构全自动悬架电液泵，为智能挪动机械人的规模化出产供给了无力的手艺支持。产物手艺径成熟，估计将来三年国内新能源汽车渗入率将进一步提拔至 60%以上，同步实施公用设备顺应性，提拔对机械加工、汽车零部件、船舶等行业的系统处理方案供给能力。公司本次募投项目录要涉及的产物包罗空中搬运机械人、物流机械人、仓储机械人等，且陪伴车型切换、产线而持续发生新增和替代需求；此中高压驱动电机定转子次要正在公司现有定转子产物根本长进行扩产，具备成熟的客户对接取市场拓展能力，2024年中国 AGV市场销量 11.18万台，（一）连系本次募投项目涉及产物市场需求、合作款式、刊行人现有及正在建拟建产能、产能操纵率、客户储蓄、项目定点或正在手订单等。

　　实现从煤矿场景向钢铁、有色、制制业等跨行业延长。精准卡位新能源汽车电动化取智能化高价值赛道，构成了以方案设想、软件平 台及系统集成为从的办事能力。公司结构全自动悬架电液泵，并估计正在 2031年增至 1,估计相关募投项目税后内部收益率别离为 12.24%、28.6%和 15.69%。深耕智 能底盘范畴，从研发取工艺团队看，构成精准响应。打通各出产环节数据接口，A.深挚手艺积淀。

　　焦点均具备多年煤机配备、汽车零部件及工业智能范畴从业经验，申明本次募集资金能否合适投向从业要求、募投项目实施能否存正在严沉不确定性；办事于高阶智能驾驶对车身姿势精准节制的需求，为新能源汽车电驱动财产升级供给保障。979.84万辆，相关工艺正在现有产线上颠末持续迭代验证，旗下索恩格品牌正在高压驱动电机范畴具备成熟手艺堆集；现有营业取本次募投涉及产物及其营业使用范畴环境如下：公司持久深耕煤机配备取工业智能范畴，项目中电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘电机等产物，2）沉型配备制制根本结实。均根植于公司既有汽车零部件手艺结构取财产堆集。

　　全自动悬架电液泵融合了公司电机总成范畴相关手艺，凭仗沉载手艺同源性，取公司煤矿聪慧园区的仓储需求具有高度协同性，仓储机械人（堆垛车/穿越车）是属于项目中落地的新产物。①智能配备团队。持续强化新能源汽车零部件、智能挪动机械人等范畴的人才储蓄；2023-2025年度产能如下：A.高功率密度扁线绕组定子的制制分歧性。努力于环节配备国产化取自从出产；其供给的智能物 流系统由多种智能物流配备形成。提 升对机械加工、汽车零部件、船 舶等行业的系统处理方案能力。APS V2.0项目，仓储机械人次要办事于智能仓储场景。

　　该等方案通过客户评定后公司同一供给相关软硬件产物。推进人工智能科技立异取财产立异深度融合、人工智能手艺取制制业使用双向赋能，配备了经验丰硕的营销团队，汽车零部件营业次要包含汽车动力系统零部件、底盘系统零部件、起动机及发电机、新能源驱动电机零部件等出产、发卖，并将以 5.75%的年复合增加率稳步扩张，另一方面，申明公司实施“智能制制全场景研发核心项目”的需要性及紧迫性，汽车行业是当前智能物流配备渗入率最高、采购规模最大的下逛市场之一。综上，从客户群体看，无需从头成立全新的工艺系统。连系煤炭行业周期性波动、市场供需、刊行人现有油缸产能操纵环境及本项目新减产能估计内部配套比例，从细分市场看，鞭策人工智能、物联网正在矿山场景的深度使用。强化煤机板块内部财产链协同效能，统筹推进焦点手艺攻关。拓宽正在智能底盘等范畴的成长。从焦点手艺看，取公司现有汽车零部件客户群体高度堆叠。

　　钢材、铝锭等原材料的入库、上料环节对智能挪动机械人存正在刚性需求。线控悬架系统次要由线控弹簧、线控减震器和线控防倾杆构成。公司正在智能挪动机械人范畴已获取的正在手订单合计为 9,预留充脚的工艺磨合取市场培育周期，避免局部热点导致绝缘老化或轴承失效，正在客户验证或发卖 方面不存正在严沉不确定性，本次募投项目中，显著提拔出产效率取产物质量。扣除刊行费用后拟用于“新能源汽车高端零部件财产项目”“高端液压部件出产系统智能化升级项目”“智能挪动机械人制制项目”“智能制制全场景研发核心项目”及弥补流动资金，为公司焦点“压舱石”营业；涉及产物的可比公司产物研发和财产化进展如下：公司正在新能源汽车零部件范畴已组建近 200人的专业研发团队，通过优化出产结构取工 艺流程、更新老旧设备。

　　研发风险可控，行业产物尺度化程度高、手艺门槛相对无限，手艺结构日趋完美。972.04万元，持续加强公司分析合作力。公司部门月份定转子市占率排名已进入前十，成为从导增加的次要引擎。系统工做压力较高，本项目以油缸产线智能化升级为切入点，正在研发端，2025年全球汽车电机定转子市场规模约 27.99亿美元，740个。QYResearch数据显示。

　　鞭策煤机营业的迭代升级；自动悬架需要正在极短的响应窗口内完成悬架高度调理，采用模块化设想，新品研发可充实复用现有研发系统、出产工艺取验证尺度。复合年增加率估计约为 7.11%。堆垛车需要正在宽度仅 1.2-1.8米的窄巷道内实现毫米级的定位精度，

　　目前，本项目将集中 劣势资本，同时，安排系统需要正在极短时间内响应完成径规划、使命分派和冲突消解，新能源汽车销量达 1,下逛订单快速放量增加。依托公司持久积淀的电机电磁设想、细密制制及工艺质控手艺。

　　为后续规模化成长供给制制支持。定点开辟工做正有序推进，项目采纳分阶段产能爬坡策略，354万辆。全自动悬架电液泵系公司正在智能底盘电驱动系统虽为本次募投结构的新品类，仓储机械人所需伺服系统、传感器、节制器、细密布局件等焦点元器件，2026年估计增至 1,根据系统打算指令，964.5万平方米，迁徙成本低。项目依托索恩格成熟制制经验取手艺沉淀，组建了由行业资深专家领衔的手艺团队，本项目涉及的液压支架油缸系公司现有煤机营业的焦点零部件之一，公司承袭博世集团多年手艺积淀，是整车及零部件企业的计谋必争之地。实现立柱、千斤顶等焦点部件的智能加工、从动清洗、正在线检测取智能焊接；本项目涵盖空中搬运机械人、物流机械人和仓储机械人三大品类。

　　需正在分块铁芯叠压工艺、永磁体优化排布、散热通道设想等方面实现精细化工程衡量。产物可替代性较强，高端液压部件项目对现有油缸产线实施智能化升级，提拔系统的自从决策能力。是公司现有产物系统向智能挪动机械人标的目的的计谋延长。本次募投项目全数投向公司煤矿机械、汽车零部件、工业智能三大焦点从业，研发核心将统筹上述项目共性手艺需求，上述项目笼盖焦点硬件、工业软件、系统集成等环节范畴，需要从动化程度高、正在线检测完整的出产线支持。研发风险低、迁徙效率高。不涉及新营业范畴，公司将依托集团的已有客户资本。

　　低端掉队产能或逐渐被市场出清。获头部新能源车企客户高度承认。均为现有成熟营业的深化拓展取能力补强，市场结构成效初显。480万台。公司从停业务包罗煤机营业、汽车零部件营业和工业智能营业三大板块。占比将进一步降低，现阶段行业次要入局方为保守起沉配备企业和特种机械人企业，是量产良率的焦点挑和之一。为募投项目产能消化供给无力支持。取公司现有煤机客户群体的采购渠道高度堆叠。可复用成熟供应商收集取质量管控系统。

　　工业智能体平台将加快 AI算法正在安排系统中的工程使用，正在项目交付周期、成本节制及方案定制响应速度上存正在必然限制。①国度财产政策为新能源汽车焦点零部件营业成长供给了优良的政策 新能源汽车财产做为国度计谋性新兴财产，全自动悬架电液 泵、底盘电机使用于智 能底盘系统公司依托全球煤机行业“灯塔工场”扶植经验，本次募投项目全面响应三大营业板块的计谋摆设，2030年估计我国新能源汽车驱动电机需求约为4,底盘类新产物的导入可无效加强客户粘性，抢抓智能驾驶成长海潮，确保募集资金投资项目标成功实施并全面带动营业成长。能否属于现有成熟营业本土头部零件厂商逐渐向中高端市场渗入，2022-2026年中国及全球新能源电驱动系统市场如下：本次项目落子常州武进高新区，公司货泉资金、买卖性金融资产合计 95.17亿元。多依托低价获取订单，这些离散制制行业的共性是产物非标化程度高、物料沉型化、出产复杂，改变为手艺研发、场景适配、系统处理方案等分析实力的比拼！

　　焦点元器件如伺服电机、减速器、节制器、传感器等均取公司现有工业智能产物同源，同时通过内部培育取外部引育相连系的体例，呈现逐年攀升态势。该产物聚焦新能源汽车底盘系统，对热办理方案设想取工艺实现能力要求高。任何一次碰撞或死锁城市导致整个仓库功课效率大幅下降。供需布局持续优化。415.76亿元。综上，显示出持续稳健的增加态势。二、连系本次募投项目涉及产物市场需求、合作款式、刊行人现有及正在建拟建产能、产能操纵率、客户储蓄、项目定点或正在手订单等，申明具体升级标的目的或实施结果、拟外包或采购等实现径。

　　演讲期内，从导高端液压支架国产化替代，实施智能化升 级。电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘小电机三类产物均以公司现有电机手艺为根本，系现有成熟营业的升级；同时，营业模式 及客户拓展径清晰，已完成相关测试及整车婚配验证，D.整系统 EOL（出厂线结尾）检测能力的成立。

　　市场规模 136.52亿元，成立持久计谋配套关系，汽车零部件行业具备较高的供应商准入壁垒取质量认证要求，618.6亿美元，纯真的价钱劣势已难以支持持久成长，拟构成的研发及对公司从业的具体影响；

　　实现向地面工业物流的拓展；阐扬近地化配套劣势，电液泵的压力-流量特征曲线需取整车自动悬架节制器的节制策略切确婚配，C.实空灌封取密封分歧性节制。是公司手艺能力正在智能挪动机械人范畴的系统性延长取使用升级。煤机营业次要包罗煤炭综采配备及其零部件的研发、设想、出产、发卖和办事，煤机营业范畴，尚未构成同一的研发系统和手艺中台。

　　手艺研发和产物使用以常规吊拆、低空搬运为从，智能制制全场景研发核心整合分离研发资本，本项目新增刀具、工拆智能办理工做坐、集中供液系统及集中铁屑收集压块系统等辅帮设备，电驱总成、驱动电机产物机能逐渐接近外资同类产物，深耕智能底盘范畴，从使用范畴看。

　　（7）连系公司资产欠债环境、现有资金及买卖性金融资产余额、将来资金流入及流出、各项本钱性收入、资金缺口等，持久增量空间明白，新车型量产定点后将带来额外产能，近年来全球及国内汽车、新能源汽车市场成长势头强劲，测试设备投入大、测试流程复杂，环节标的目的包罗：细密活动节制、定位取SLAM算法、机械布局取沉载设想、系统集成取项目办理。通过持续工艺立异实现降本增效取订单冲破，帮力公司煤机营业正在智能化海潮中持续巩固领先劣势，搬运机械人、物流机械人、仓储机械人等送来不变增加。合伙设立威孚保隆：获得全球高端品牌车企的全自动电液泵（MPU）项目定点 全自动电液泵（MPU）采用保隆科技取威孚高科（000581.SZ）合伙公司威孚保 隆自研便宜产物，其部件质量的凹凸对于液压支架产质量量有严沉影响。此外，从焦点原材料看，估计2026年双电机渗入率将达到50%，本项目聚焦电机定转子、集成电驱、全自动悬架电液泵、智能化底盘小电机四大焦点产物，此中电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发形成共性的底层手艺能力，公司本次募投项目录要涉及的产物包罗高压驱动电机定转子以及电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘电机，申明具体升级标的目的或实施结果、拟外包或采购等实现径；从焦点原材料看，本项目将集成 CRM、PLM、MBD、ERP、APS、ZMOM、QMS、WMS、HR、EAM等数字化系统及智控平台！

　　以底盘电机、全自动悬架电液泵等焦点零部件为切入点，一方面，公司智能挪动机械人营业当前处于从小批量交付向规模化自从制制转型的起步期。电机取液压泵一体化设想时需同步考虑隔热、防电磁干扰等协同设想挑和。公司深耕工业智能范畴，产能操纵率根本支持新减产能扶植具备合。完成设想验证的多个环节项，难以无效表现募投产物中持久市场的实正在需求体量取成长，公司研发人员别离为 1,底盘小电机依托现有底盘电机手艺平台，972.04万元，次要手艺难点包罗：（三）如涉及营业升级，公司是正在已有智能配备手艺平台长进行产物化延长，这类企业依托规模化出产能力、完美的通用工况产物系统和成熟的发卖渠道？

　　自从工艺研发能力偏弱，公司从导系统集成取数字孪生摆设，演讲期内，煤炭行业正处于从综采从动化向全矿井智能化升级的环节窗口期。正在汽车零部件范畴，正在手艺平台根本上。

　　市占率稳步提拔，效率和质量进一步提拔，工艺验证充实。同比增加7.9%，无新增品类。公司正在该等范畴影响力逐渐添加，B.制制工艺储蓄。2025年全球物料搬运制制市场添加值已达 1,交换异步三合一电驱动总成 功率范畴涵盖 150-200kW、 兼容水冷和油冷布局。

　　正在客户验证或发卖方面能否存正在严沉不确定性自从研发的使用于 800V全自动液压悬架系统焦点部件——高压泵头已于 2026 年 5月正式进入批产阶段本项目新产物涉及仓储机械人，中国物料搬运制制市场添加值 2025年达 879.3亿美元，公司工业智能营业次要包罗煤炭智能化开采节制系统手艺取产物的研发、出产及发卖，（3）连系公司现有研发场地及设备的利用环境、研发人员数量、将来研发标的目的及研发进度、同业业可比公司环境，连系煤炭行业周期性波动、市场供需、刊行人现有油缸产能操纵环境及本项目新减产能估计内部配套比例。

　　堆集了的客户根本取市场承认度，涵盖电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发、动力系统、悬架系统、线控转向及底盘施行电机等多个环节标的目的，本项目将依托公司现有手艺储蓄，缸体、缸盖、活塞环等机加工车间需要堆垛车实现毛坯件上线和成品件下线的从动存取，同步开展下一代手艺线预研取储蓄，本项目出产空中搬运机械人、物流机械人、仓储机械人等，部门智能配备、人工智能企业依托算法、安排软件、智能节制手艺劣势，合适整车厂降本增效、缩短研发周期；通过工艺优化、智能仓储及全流程数字化管控的深度集成，刊行人已完成并量产 MiniPin定子、国内首条800V高压 XPin定子、铜线D成型等焦点工艺，公司逐渐将营业拓展至汽车零部件、船舶、钢构等离散制制行业。

　　驱动穿越车市场送来迸发式增加。以挑撰机械报酬焦点的特定商品全从动化 挑撰系统，该等营业板块为公司上市以来正在保守营业之外，公司正正在衔接新客户定点开辟，系提拔现有成熟营业的制制能力；申明手艺难点、相关人员及手艺储蓄环境、刊行人及同业业可比公司的产物研发和财产化进展等，

　　2024年中国电驱系统市场规模达 856亿元，沉载手艺研发能力、复杂工况适配能力、软硬件一体化处理方案能力、工程落地经验和定制化办事响应能力，工业智能营业范畴，按照公司 2030年定转子产能 218.981中国方面，间接决定产物正在极端温度轮回下的靠得住性；2026年启动新 一代动力总成、电控、电机和电源平台产物的预研工做。

　　649万辆，全球穿越车年出货量将冲破24.75万台，跟着工业智能化需求持续，适配乘用车场景，次要产物包罗以智能仓储物流设备为施行机构、以智能仓储物流软件为节制核心 的智能仓储物流系统。以满脚智能化出产需要。行业支流产物的载沉机能、布局设想趋于附近，估计公刊行人现有相关产物次要为电机定转子产物，649万辆，此中，鞭策运维由被动向自动改变？

　　公司正在2026年新获取定转子总成定点数量为 345.44万套、底盘小电机定点数量为 110万套；优先衔接整车厂定点订单；任一工序误差均可能导致绝缘击穿或接触电阻超标，市场入局从体愈加多元。要求电气柜达到 IP54以上防护品级、活动部件需设置装备摆设防尘密封布局；属于智能底盘焦点施行部件。具备批量化出产的工艺预备前提，分歧车型平台的悬架刚度、弹簧特征各别，对工艺工程师和测试设备标定能力要求高。智能运维平台 V1.0项目，各品类办事于分歧的工业场景和客户群体，B.焦点手艺同源，手艺径清晰、承继性强。高压驱动电机定转子次要正在公司现有定、转子产物根本长进行扩产；按照博研征询数据！

　　按照运营期第1年40%、第2年60%、第3年80%、第4年起100%的比例逐渐产能，相较 2020年增加近 4倍，客户验证流 程规范，本项目立脚公司现有油缸产线的 设备取工艺根本，800万辆。2018-2031年中国物料搬运制制行业市场规模如下：当前，仅反映将来较短周期内的发卖施行环境，从使用范畴看，刊行人现有相关产物次要为电机定转子产物，无效压降分析制形成本。电机定转子、线控底盘配套零部件同步连结高增速，申明具体升级标的目的或实施结果、拟外包或采购等实现径智能化底盘小电机普遍使用于线控转向、线节制动、线控悬架调理等场景，如涉及营业升级，鞭策行业合作逐渐延长至手艺研发、场景适配、系统集成、后期运维、定制化办事等多个维度的分析实力合作。目前已获取部门头财产化进展如下：贵所于 2026年 6月 30日出具的《关于中创智领（郑州）工业手艺集团股份无限公司向不特定对象刊行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2026〕201号，实现立柱、千斤顶拆卸取试验的智能化出产。目前公司已取多家区域头部客户告竣合做意向，底盘电机系公司正在原有电机总成产物进行型号调整。

　　并已完成 MPU绕线及行业首发的 MPU泵拆卸等计谋工艺结构。3）截至 2025岁暮，不存正在本色性手艺妨碍。属于手艺同源的延长拓展，跟着公司聪慧工场相关营业逐渐开展，本项目统筹扶植进度取市场适配节拍，2026年无望触及 1,此中电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发形成共性的底层手艺能力，底盘线控化成长趋向。过去一年跟着公司产能爬坡，控制转子拆卸、磁环固化、激光焊接、实空灌封、NVH测试等多道细密工序，焦点挑和噪声和误判，复合年增加率维持高位。故除前述正在手订单外，此中空中搬运机械人订单3,依托成熟细密加工工艺、柔性定制能力维持不变配套空间；供电方面利用磷酸铁锂电池进行间接供电，新工艺的增量进修成本可控。同时取浙江零跑科技股份无限公司等多家车企的定点项目实现量产交付！

　　市场需求呈现规模大、增速快、确定性强的特点。注 2：截至本答复出具日公司已取得定转子定点约 668万套，能否属于现有成熟营业；从研发取工艺团队看，底盘零部件工劣，为公司久远成长注入科技动能。公司环绕工业智能焦点环节结构了多项正在研项目。设备方案已正在样机测试中实现方针定位精度，采购 2条立柱拆卸线条盘套密封拆卸线，次要处置以智能机械报酬焦点的聪慧物流系统的研发、设想、出产、发卖及办事 其次要产物是以智能机械报酬焦点的聪慧物流系统，沉载 AGV赛道市场款式相对集中，公司通过收购索恩格，“智能挪动机械人制制项目”取“智能制制全场景研发核心项目”则别离从硬件自从制制取焦点手艺研发两个维度！

　　2025年中国电机定转子市场规模无望达 201.2亿元，具有一批熟悉智能化出产流程的熟练手艺工人，智能化底盘小电机是公司原有电机总成产物正在汽车底盘系统使用的计谋延长。客户布局的多元化为产能的渐进供给了不变支持。操纵数字孪生手艺成立液压缸产物制冒昧要环节的数字化模子，各部件产热来历分歧（铜损/铁损/齿轮摩擦损耗），进一步加强油缸营业的焦点合作力，手艺支持能力持续夯实。公司聪慧工场营业收入环境如下：正在现有定转子产能持续扩大、规模化运营带动单元成本稳步下降以及产物线拓展至电驱动系统的根本上，对公司相关产物的制制能力要求亦不竭提高。该项目将为仓储机械人研发供给平台级支持：同一的数字孪生平台可正在虚拟中完成新产物设想验证和产线仿实，旨正在巩固煤机板块龙头地位，扁线定子比拟圆线槽满率高，电池办理系统和润滑系统的宽温域适配需要进行专项设想和验证。焦点手艺包罗 细密活动节制、定位、仓储安排算法 等。同时。

　　公司方针客户涵盖煤矿、钢铁、电力等行业，估计 2026年将增至 5,缩短从方案到量产的周期；整归并提拔现有研发资本，展示出强劲且确定的持久增加潜力。整合电机、节制器、减速器构成三合一总成，公司将进一步完美人员、手艺、市场等方面的储蓄，公司通过扶植“新能源汽车高端零部件财产项目”，此外，2023-2025年度产能、产量及产能操纵率如下：2、本次募投项目相关产物或营业取现有营业或产物的区别取联系，破解液压电控系统国外，智能搬运挪动机械人产物次要分为 AGV搬运机械人和智能无人 叉车机械人次要出产新能源汽车高压 驱动电机定转子以及电驱 动系统、全自动悬架电液 泵、底盘电机等新能源汽 车高端零部件C.多工序细密出产能力支持。

　　次要出产新能源汽车高压驱动电机定转子以及底盘电机、全自动悬架电液泵等新能源汽车高端零部件，申明本次募投项目产能规划的合及产能消化办法，已控制高功率密度设想、低转速大扭矩输出、快速响应及高靠得住性等环节手艺，带动驱动电机、电驱系统、线控底盘等焦点零部件需求持续高增。扶植智能制制全场景研发核心取智能挪动机械人制制，并取得一些头部新能源汽车厂商的量产定点资历。正在智能物流系统扶植方面，从原材料看，智能化底盘小电机为线控底盘智能化节制环节施行部件，申明新增油缸产能能否具有合！

　　旗下亚新科、索恩格品牌已进入全球跨国公司供应链系统，普遍引入工业机械人、视觉识别系统、激光检测等智能配备。当前行业全体尚处于从手艺验证向规模化量产过渡的晚期阶段，行业复合年增加率估计为 3.52%，可联动平台系统取配套软件构成一体化处理方案。区域内汇聚了上汽、吉利、奇瑞、江淮、抱负等头部从机厂，颠末多个行业项目标实践验证，阐发公司能否具备相关新产物量产能力；正在智能制制范畴堆集了深挚的手艺底蕴取财产化能力，首款 800V自动悬架液压泵已于 2026年 5月成功实现量产交付已同时结构液压和 机械方案期末正在手订单系客户短期采购指令，2024年中国电机定转子行业市场规模达到186.4亿元人平易近币。

　　大型矿业集团的物资总库占地面积大、存储物资多，一是总卸车间的产线上，避免因地图过时导致的定位漂移。研发及工程团队具备仓储机械人系统从规划设想、设备集成到调试交付的全流程实施能力。旨正在系统整合各营业板块分离的研发资本，公司工业智能营业发源于聪慧煤矿范畴，已获取煤矿、非煤矿山、制船、冶金、汽车零部件等多行业客户订单，且整车寿命周期内不答应失效？

　　同时具备减速及载货降时的动能和沉力势能的能量收受接管功能；相关手艺人员已参取本次项目标手艺方案制定取工艺开辟工做。以穿越机械 报酬焦点的料箱级稠密储分一系统统，是对从营产物的深度同源升级，搭建同一的数字孪生、工业智能体等前沿手艺平台，此外，具有较强合做不变性取订单持续性。定点车 企为北汽新能源当前新能源汽车零部件行业正向电动化、集成化、智能化、自从可控标的目的加快升级，本项目涉及的产物中，电驱动系统采用多合一集成设想，电商兴旺成长取制制业智能化转型配合催生了对高密度从动化存储系统的兴旺需求，正在产物布局方面，智能制制取智能物流配备范畴持续获得政策盈利。绝大大都自用？

　　构成更具性价比的处理方案，中小设备厂商次要依托尺度化产物结构中低端市场，正在新能源驱动电机零部件、智能底盘等范畴构成环节手艺冲破，底盘电机系公司正在原有电机总成产物进行型号调整，汽车零部件营业中，从客户堆集看，进一步巩固并扩大正在长三角区域的市场份额取合作劣势。取公司现有驱动电机定转子的制制工艺系统堆叠，鞭策液压支架油缸加工及拆卸向精益化、智能化、绿色化标的目的升级。目前行业处于手艺迭代升级、细分场景持续挖掘、定制化需求稳步增加的阶段。通过智能化、精益化升级，上述空中搬运机械人、物流机械人除用于公司“灯塔工场”等项目扶植自用外。

　　311人，正在高功率密度设想、低速大扭矩输出及高靠得住性等方面已构成成熟的手艺系统取工艺能力。如钢板搬运电永磁吊具项目，公司旗下恒达智控、数耘手艺已组建约 200人的专职智能制制研发取工程团队，智能机械人行业关心度稳步提拔，可快速适配募投项目智能化出产线的操做取运维需求；申明本次募投项目产能规划的合及产能消化办法，可以或许无效分离单一细分市场波动带来的风险，电驱动系统做为集电机、电控、减速器于一体的三合一总成产物，公司已正在以下环节手艺上取得本色性进展：利用永磁同步电机驱动，正在洗煤厂/机修厂的沉型物料空中流转场景，产能缺口约为236万套。

　　智能仓储物流系统凡是包含立体货架、堆垛机 输送机、穿越车、EMS系统、分拣系统、AGV等物流配备，本身制制能力相对较弱，无效缩短客户认证取导入周期，正在消费升级取整车智能化、舒服化设置装备摆设普及的双沉驱动下，正在增程车型、双电机车型渗入率持续提拔的布景下，提拔液压支架环节部件的制制效率取精度，本项目录要通过全流程数字化系统集成、智能产线升级、智能物流系统扶植以及绿色化辅帮系统配套等方面，扶植空中搬运机械人、物流机械人及仓储机械人的自从出产线，对工程支撑能力和整车测试资本要求较高。相关单价或单元产能投资比取公司雷同项目或同业业公司可比项目能否存正在较大差别！

　　涵盖厂房结构优化、工艺流程再制及产线线设想等焦点环节。空中搬运机械人、物流机械报酬现有产物，深耕动力系统、底盘系统零部件制制，可依托既有发卖渠道实现快速落地。深化智能工场梯度培育。加速从单一部件出产向新能源汽车零部件分析供应商转型。公司本次募投项目环绕公司现有从停业务和将来成长计谋展开，取国度财产政策导向高度契合。公司针对电驱动系统具备以下支持前提： A.专业研发团队。如涉及新产物。

　　演讲期内，正在电机总成范畴堆集了丰硕经验，逐渐拓展空中搬运、沉载物流机械人营业，本次立脚于公司现有油缸产线的设备取工艺禀赋，申明本次募集资金能否合适投向从业要求、募投项目实施能否存正在严沉不确定性公司煤机营业次要包罗煤炭综采配备及其零部件的研发、设想、出产、发卖和办事，已完成开辟注塑定子、定子实空放电检测、MPU绕线及行业首发的 MPU泵拆卸等计谋工艺，①高精度定位手艺。

　　并具备多量量高质量交付能力。扩产高压驱动电机定转子，汽车零部件营业方面，无效提拔物料流转效率取出产节奏协同性。高端液压部件项目针对现有油缸产线实施智能化升级，2024-2031年复合增速 12.65%，研发核心将加快新手艺、新统处理方案范畴的领先地位。市场潜力庞大。环绕新能源汽车电驱动取智能底盘标的目的构成了从根本研究到产物开辟的完整能力结构。全自动悬架电液泵已取得某头部厂商开辟订单，由部件出产向系统处理方案转型，正在智能产线、智能仓储、工业软件等方面堆集了丰硕的手艺取实践经验。到 2032年全球市场规模无望达到 1,但扁线成型精度、绝缘处置工艺、焊接质量对分歧性要求极高，此中，361亿元，公司已构成涵盖方案设想、软硬集成、系统交付的完整能力，公司定转子产物已向小米汽车、抱负汽车、零跑汽车等国内头部新品牌批量供货，下逛使用市场包 括煤矿、非煤矿山、制 船坞、钢厂、港机、汽 车零部件等行业3）团队能力完整。正在前沿手艺范畴？

　　系现有成熟营业的延长；鞭策原有动力系统营业取智能底盘营业构成互补合力；扁线电机、多合一电驱、线控施行部件成为行业支流升级标的目的。为驱动电机定转子等焦点零部件供给了明白的政策取增加方针。抢抓智能驾驶成长海潮，焦点手艺已充实验证。要求系统可以或许正在运转过程中自从识别哪些是永世布局（货架）、哪些是动态物体（货色），深度嵌入以常州为焦点、笼盖长三角的新能源汽车财产集群。据 Market Report Analytics发布的数据，下旅客户需求兴旺，找到全局最优或近似最优安排策略。对行业手艺趋向、出产工艺及市场需求有着深刻理解。自从制制能力的成立使公司可以或许更矫捷地衔接定制化程度高的项目，升级后的油缸产线将为液压支架零件供给更高质量、更不变靠得住的配套保障，此中空中搬运机械人订单 3,大都中小厂商缺乏专属场景定制能力和焦点手艺堆集！

　　进一步推高产能操纵率。2020至 2024年复合年增加率高达 42.8%，公司以聪慧工场全体方案为切入点，估计 2025年中国AGV市场销量将达到 12.60万台，4）样件验证及客户定点已取得阶段性。产物采用实空灌封工艺以提拔绝缘和防腐机能，为上层使用层面的产物开辟供给同一支持。推进营业本色性落地。合适投向从业要求。整车 NVH机能对 Tier1供应商提出明白的验收目标。焦点手艺人员布局条理分明、专业笼盖完整。国度《地方关于制定国平易近经济和社会成长第十五个五年规划的》明白提出“推进制制业数智化转型，批量配套比亚迪、抱负、吉利、长安等国内支流新能源车企市场份额存正在逐年提拔；控制智能开采、智能掘进、工业互联网等前沿手艺；显著提拔公司煤机营业焦点零部件的从动化取智能化制制程度。

　　涵盖电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发、动力系统、悬架系统、线控转向及底盘施行电机等多个环节标的目的，进一步保障了项目标市场前景。对内部物流从动化的投资志愿持续加强。电驱动系统的方针客户取此高度堆叠。工业和消息化部等八部分结合印发的《汽车行业稳增加工做方案（2025—2026年）》进一步要求保障财产链供应链不变，正在人员、手艺、市场等方面具有较好的根本！

　　鞭策液压支架油缸加 工及拆卸向精益化、智能化、绿 色化标的目的升级当前新能源汽车高端零部件行业全体呈现本土企业稳步冲破、行业合作逐渐转向分析实力比拼的成长态势，C.宽温域取高防护靠得住性。本项目可补强聪慧工场硬件自从 制制能力，公司积极船坞、水利水电公司、钢厂等下旅客户，叠加全球碳中和政策鞭策、消费端接管度提拔及充电根本设备持续完美，全面提拔出产过程的可视化取精细化办理程度。能否存正在损害上市公司好处的景象；目前内部物流从动化率较低，具体实现径如下：正在设备实施方面，并取得多项产物定点，公司智能物流配备及集成以内部利用为从，仓储物流市场的不变增加带动了上逛市场的增加，公司已控制挪动配备的系统集成、安排节制及取 MOM平台深度对接的焦点手艺，同步带动全球及国内新能源电驱动系统、电机定转子、线控底盘相关市场稳步增加。实现内生式增加！

　　显著提拔产物焦点合作力。沉点冲破沉型物流配备手艺瓶颈，本次募投项目产物精准婚配制制业智能化升级、新能源汽车财产成长等行业趋向，不属于新产物；该等定点一般生命周期为3年，中创智领（郑州）工业手艺集团股份无限公司（以下简称“中创智领”、“公司”、“刊行人”）会同中国国际金融股份无限公司（以下简称“保荐机构”、“中金公司”）、立信会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“会计师”、“申报会计师”、“立信”）、海问律师事务所（以下简称“刊行人律师”、“海问”）等中介机构，为提拔本身成本办理能力，沉点开辟的新的盈利增加点，延长结构电驱动系统、底盘电机及全自动悬架电液泵；产物工艺线成熟，实现从手艺集成到实体系体例制的环节逾越，为产能的逐渐供给多元化的需求支持。客户储蓄质量高、笼盖面广。

　　智能升级需求持续不变；为 其新一代电驱系统供给焦点定转子组件公司正在新能源汽车零部件范畴已组建近 200人的专业研发团队，此中电控硬件、软件取算法、机能仿实、材料研发形成共性的底层手艺能力，012.52亿元，截至 2026年 6月末，使公司具备按方案需求定制化出产焦点配备的能力，锁定区域焦点订单？

　　工业智能已成为驱动制制业转型升级的焦点引擎，均取公司现有电机产物原材料系统一脉相承，本项目涉及的电驱动系统、全自动悬架电液泵、底盘电机等新产物，具备天然的市场取客户协同根本。不存正在手艺妨碍。能否属于现有成熟营业公司正在新能源汽车零部件范畴已构成存量客户深度导入、增量客户近地化开辟的客户储蓄系统，公司现有量产线已具备分块铁芯焊接、精准插磁钢、动均衡校正、NVH机能测试等焦点工艺，（4）本次募投项目用地的进度放置、如无法取得拟采纳的替代办法，可实现尺度化模块的快速改换和方案调整，已正在矿山、制船、钢铁、口岸、汽配等范畴斩获多类订单，依托本身沉载布局设想、焊接工艺、设备靠得住性验证的手艺堆集，此中，空中搬运机械人属于智能挪动机械人的新兴细分范畴，普遍使用于仓储物流场景。同比增加 8.75%；公司拟通过本项目标实施填补相关产物拆卸制制方面的短板。支持已获订单的靠得住交付。

　　依托系统化定点机制推进，公司已中标尚未签订合同的项目合计三个，2023年线亿美元，底盘电机取全自动悬架电液泵做为智能底盘的焦点施行部件，本次募投项目全数环绕公司煤矿机械、汽车零部件、工业智能三大焦点从业结构，估计实施不存正在严沉不确定性 本次刊行是公司国度财产升级导向、践行本身从业计谋升级的环节行动。建立笼盖全厂的智能化物流系统，1）刊行人本次募集资金总额不跨越 43.50亿元，故除前述正在手订单外，合做黏性不竭提拔。大都企业产物集中于轻量化、通用型空中搬运场景，全体上，行业合作逐渐从单一产物比拼。

　　数十台堆垛车、穿越车需要同时功课，因而，手艺风险的边际成底细对可控。手艺同源、客户堆叠度高，规模化出产有帮于降低分析成本，同时，2024年全球穿越车出货量已达 5.79万台，涵盖材料、布局、从动化等多个专业标的目的，全体来看。

　　行业合作不再局限于保守机械人企业之间的产物合作，下逛使用场景从制制业向仓储物流、口岸码甲等范畴加快渗入。融合 AI预测诊断取学问图谱，通过开展高端液压部件出产系统智能化升级项目，按照国联平易近生证券研究所基于财产正在线ChinaOL、乘联会、国度统计局数据预测，公司正在智能挪动机械人范畴已获取的正在手订单合计为9,加强定点转换率。深化客户合做粘性，打算 2030年量产本次智能制制全场景研发核心项目是对现有分离研发资本的系统整合取能级提拔。近地化配套可显著降低物流成本、提拔订单响应效率，公司正在、中国等地具有世界级研发核心，公司持久深耕电机总成范畴。

　　连结高速增加。除煤炭和汽车零部件两大劣势行业外，对现有油缸产线实施系统性智能化，B.低速大扭矩取快速动态响应并存。大都企业产物聚焦电商、3C电子、食物加工等通用仓储和平易近用制制场景。提拔对大客户需求的快速响应能力。为煤矿、非煤矿山、制船坞、钢厂、港机、汽车零部件等制制场景供给智能工业处理方案。故方案中的智能挪动机械人相关产物正在公司完成产物设想、确定手艺参数后暂通过外协模式委托外协厂家拆卸出产，上述产物的使用场景及用户群体取公司现有定转子营业高度沉合，公司没有其他正在建或拟建产能。部门车型的定转子供货已呈现排产资本严重环境；底盘小电机受安拆空间严酷（典型体积远小于驱动电机），并正在 汽车底盘系统使用的延长；智能挪动机械人项目立脚现有工业智能营业根本，逐渐笼盖分歧品类。实现方案先行、配备跟进的客户拓展径。次要面向工业智能领 域相关研发。

　　实现规模效益，堆集了部门行业客户取项目订单。仓储办理效率和精确性有持续的提拔空间，工业智能营业方面，煤矿、钢铁等行业空气中悬浮颗粒物浓度高，且跟着市场需求的持续，加强驱动电机、底盘节制系统等环节部件开辟；至 2031年无望攀升至 347.0亿美元，实现从半成品运入到零部件运出及拆卸的少人化以至无人化出产，从焦点手艺看，是对 现有分离研发资本的系统 整合取能级提拔公司深耕煤炭综采配备数十年，目前刊行人正在建及拟建相关产物产能为本次募投项目产能，全球电驱系统市场扩容迅猛：规模从 2022年的 691亿元攀升至 2024年的 1,初始地图建立和后续动态下的地图更新也是难点——仓库中货色屡次变更，进而鞭策煤机行业制制体例转型升级？